پیشبینی بورس در شرایط فعلی بیش از هر چیز تحت تاثیر فضای انتظاری و ابهام نسبت به ریسکهای سیستماتیک قرار دارد.
به گزارش کیان آنلاین، معاملات سهشنبه ۲۱ بهمن بورس با ثبت شاخص کل در سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار و ۸۱۸ واحد به پایان رسید؛ عددی که حاصل افت ۳۸ هزار و ۷۶۹ واحدی معادل ۰.۹۵ درصد بود. هرچند در ساعات پایانی از شدت فشار فروش کاسته شد، اما برتری عرضه همچنان اجازه بازگشت کامل شاخص به محدوده مثبت را نداد.
شاخص هموزن نیز با عقبنشینی ۴ هزار و ۴۹۹ واحدی تا سطح یک میلیون و ۵ هزار واحد پایین آمد تا مشخص شود فشار فروش تنها محدود به نمادهای شاخصساز نبوده و بخش وسیعی از بازار را در بر گرفته است. این همگرایی منفی در شاخصها، تصویری از بازاری ارائه میدهد که نه در مسیر صعودی پرقدرت قرار دارد و نه وارد فاز نزولی سنگین شده، بلکه در محدودهای خنثی و پرنوسان در حال حرکت است.
پیشبینی بورس در شرایط فعلی بیش از هر چیز تحت تاثیر فضای انتظاری و ابهام نسبت به ریسکهای سیستماتیک قرار دارد. بسیاری از معاملهگران به این جمعبندی رسیدهاند که روند صعودی قبلی دستکم به صورت موقت متوقف شده و بازار اکنون در یک فاز رنج بهسر میبرد.
این وضعیت به معنای نبود جهت مشخص است؛ جایی که هر موج تقاضا با عرضه پاسخ داده میشود و هر فشار فروش نیز با حمایتهای مقطعی تعدیل میشود.
در بررسی دقیقتر برای پیشبینی بورس باید به رفتار سرمایهگذاران خرد توجه ویژه داشت. در معاملات سهشنبه، سرانه خرید حقیقیها حدود ۶۵.۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۶۸.۹ میلیون تومان بود که نسبت قدرت خرید را به منفی ۱.۰۶ رساند. این اختلاف هرچند چشمگیر نیست، اما نشان میدهد دست برتر همچنان در اختیار فروشندگان قرار دارد.
از سوی دیگر، خروج ۶۴۷ میلیارد تومان از صندوقهای درآمد ثابت پیامی دوگانه دارد. بخشی از سرمایهگذاران حتی ترجیح دادهاند از ابزارهای کمریسک نیز فاصله بگیرند و نقد بمانند. این رفتار معمولا در دورههای ابهام و انتظار برای روشن شدن چشمانداز سیاسی و اقتصادی مشاهده میشود.
با وجود تمام این نشانههای احتیاط، پیشبینی بورس برای شنبه ۲۵ بهمن ۱۴۰۴ الزاما به معنای شروعی منفی نیست. تجربه معاملات سهشنبه نشان داد که بازار در نیمه دوم توانست بخشی از افت ابتدایی را جبران کرده و به تعادل نسبی برسد. همین موضوع احتمال یک بازگشایی متعادل یا حتی اندکی مثبت را تقویت میکند.
البته باید توجه داشت که سبز شدن احتمالی تابلو در دقایق ابتدایی، لزوما به معنای شکلگیری یک موج صعودی قدرتمند نخواهد بود. در شرایطی که ریسکهای سیستماتیک همچنان تعیین تکلیف نشده و فضای انتظار بر تصمیمات غالب است، هر رشد کوتاهمدت میتواند با عرضههای جدید مواجه شود؛ بنابراین حتی اگر بازار با افزایش محدود شاخص کل آغاز شود، امکان بازگشت مجدد فشار فروش در ادامه معاملات وجود دارد.
