به گزارش کیان آنلاین، بازار سهام در هفته دوم اسفند 1403، یکی از پرچالش ترین هفته های خود را پشت سر گذاشت. برکناری عبدالناصر همتی از سمت وزارت امور اقتصادی و افزایش نرخ اوراق اخزا به بیش از 35 درصد، فضای معاملات را تحت تأثیر قرار داد. این عوامل در کنار سیاست های انقباضی بانک مرکزی، باعث شد که شاخص کل بورس با کاهش 1.66 درصدی به سطح 2 میلیون و 810 هزار واحدی برسد. حال، این پرسش مطرح است که بازار سهام در روز شنبه 18 اسفند 1403 چه مسیری را در پیش خواهد گرفت؟ در ادامه، به بررسی دقیق و بنیادی وضعیت بازار و پیش بینی بورس شنبه 18 اسفند 1403 می پردازیم.
وضعیت بازار سهام در چهارشنبه 15 اسفند 1403
1. عملکرد شاخص‌ها:
- شاخص کل: کاهش 8,500 واحدی معادل 0.3 درصد
- شاخص هم‌وزن: افت 3,200 واحدی معادل 0.4 درصد
- ارزش معاملات: حدود 8 هزار میلیارد تومان، نشان‌دهنده خروج پول حقیقی از بازار
روز چهارشنبه، شایعه افزایش نرخ سود بین‌بانکی به 25 درصد و همچنین افزایش نرخ اوراق اخزا به بالای 35 درصد، فشار فروش را در بازار تشدید کرد. همچنین، نامشخص بودن وضعیت وزیر جدید اقتصاد و عدم شفافیت در سیاست‌های اقتصادی، باعث تردید سهامداران شد.
تأثیر سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی بر بازار سهام
الف) افزایش نرخ اوراق اخزا: نرخ اوراق اخزا که به بالای 35 درصد رسیده، نشانه‌ای از تشدید سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی است. این نرخ بالا باعث خروج سرمایه از بازار سهام و انتقال آن به بازار اوراق شده است. در شرایطی که نرخ بازدهی سپرده‌های بانکی و اوراق افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به سمت بازارهای با ریسک کمتر حرکت کنند.
ب) نرخ بهره بین‌بانکی و تأثیر آن بر صنایع: افزایش احتمالی نرخ سود بین‌بانکی به 25 درصد، تأمین مالی شرکت‌های بورسی را با چالش مواجه می‌کند. این افزایش هزینه، می‌تواند سودآوری صنایع سنگین مانند پتروشیمی، فولاد و خودرو را کاهش دهد.
پیش‌بینی: در صورت ادامه روند افزایش نرخ‌های بهره و اوراق، شاخص کل بورس در روز شنبه با فشار فروش مواجه خواهد شد.
واکنش بازار به برکناری وزیر اقتصاد
برکناری ناگهانی عبدالناصر همتی از سمت وزارت اقتصاد، بازار سهام را در شوک فرو برد. با توجه به اینکه سیاست‌های حمایتی وزیر سابق نقش مهمی در جلوگیری از سقوط شاخص داشت، این تغییر ناگهانی باعث شد که سهامداران خرد به شدت به سمت فروش دارایی‌های خود حرکت کنند.
نکته کلیدی: تا زمان مشخص شدن وزیر جدید و سیاست‌های وی، احتمالاً بازار در حالت نوسانی و منفی باقی خواهد ماند.
مقایسه بازار سهام با طلا و دلار
- اونس جهانی طلا: افزایش به کانال 2950 دلاری
- دلار آزاد: تثبیت در محدوده 52 هزار تومان
- ورود پول به صندوق‌های طلا: 1200 میلیارد تومان
روند صعودی قیمت طلا و تثبیت نرخ دلار، باعث شده که بخش قابل توجهی از نقدینگی از بازار سهام خارج و به سمت صندوق‌های طلا هدایت شود. اگر این روند در روز شنبه نیز ادامه داشته باشد، احتمالاً شاخص کل به زیر سطح 2 میلیون و 800 هزار واحدی سقوط خواهد کرد.
تحلیل صنایع مختلف و پیش بینی روند آنها
الف) صنایع خودرویی: با توجه به شایعاتی مبنی بر واگذاری سهام دولت در ایران‌خودرو، این گروه احتمالاً با تقاضای بیشتری مواجه شود. با این حال، در صورت افزایش نرخ بهره، تأمین مالی این صنایع با مشکل مواجه خواهد شد.
ب) پتروشیمی‌ها و فلزات اساسی: کاهش نرخ دلار می‌تواند به طور موقت فشار فروش را در این صنایع کاهش دهد. با این حال، افزایش هزینه‌های مالی به دلیل نرخ بالای اوراق، مانع رشد پایدار خواهد بود.
پیش‌بینی: صنایع خودرویی احتمالاً متعادل رو به مثبت و پتروشیمی‌ها متعادل رو به منفی خواهند بود.
پیش بینی بورس شنبه 18 اسفند 1403
بازار سهام در هفته دوم اسفند 1403 به شدت تحت تأثیر سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی، افزایش نرخ اوراق و تغییرات مدیریتی در وزارت اقتصاد قرار گرفت. این عوامل، در کنار خروج پول حقیقی به سمت بازار طلا و اوراق بدهی، فشار فروش را در بازار سهام تشدید کردند. برای پیش‌بینی روند بورس در روز شنبه 18 اسفند، باید به چند عامل کلیدی توجه کرد:
1. شاخص کل بورس: نوسانی با احتمال افت تا محدوده 2 میلیون و 780 هزار واحدی
تحلیل تکنیکال:
- سطوح حمایتی: شاخص کل در محدوده 2 میلیون و 780 تا 2 میلیون و 800 هزار واحدی یک سطح حمایتی مهم دارد. در صورتی که این سطح شکسته شود، امکان افت تا محدوده 2 میلیون و 750 هزار واحدی نیز وجود دارد.
- الگوهای نموداری: شکل‌گیری الگوی سر و شانه نزولی در نمودار روزانه شاخص کل، نشان‌دهنده احتمال افت بیشتر است، مگر اینکه حمایت‌های قوی از سوی حقوقی‌ها و صندوق‌های تثبیت انجام شود.
سیگنال های منفی:
- افزایش نرخ اوراق اخزا: نرخ اوراق به بیش از 35 درصد رسیده که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز، نقدینگی خود را از بازار سهام به سمت اوراق منتقل کنند.
- نبود وزیر اقتصاد: تا زمان معرفی وزیر جدید، فضای عدم اطمینان در بازار حاکم خواهد بود که فشار فروش را افزایش می‌دهد.
سیگنال های مثبت:
- شایعات واگذاری سهام دولت در صنایع خودرویی: می‌تواند به طور موقت باعث افزایش تقاضا در این گروه شود.
- ورود پول هوشمند به برخی نمادهای خاص: نشان‌دهنده وجود خریداران بزرگ در بازار است که می‌توانند از افت‌های بیشتر جلوگیری کنند.
2. ارزش معاملات: کمتر از 9 هزار میلیارد تومان به دلیل خروج پول حقیقی
چرا کاهش ارزش معاملات مهم است؟
- کاهش ارزش معاملات به زیر 9 هزار میلیارد تومان نشان می‌دهد که پول‌های هوشمند و سرمایه‌گذاران بزرگ فعلاً دست نگه داشته‌اند و منتظر شفاف شدن وضعیت سیاست‌های اقتصادی و معرفی وزیر جدید اقتصاد هستند.
- خروج 102 میلیارد تومان پول حقیقی در روز چهارشنبه، نشان‌دهنده تداوم روند خروج نقدینگی از بازار سهام است که می‌تواند در روز شنبه نیز ادامه داشته باشد.
پیش بینی:
- اگر ارزش معاملات در روز شنبه به زیر 8 هزار میلیارد تومان برسد، سیگنال منفی قدرتمندی برای بازار خواهد بود و احتمال افت شاخص کل را افزایش می‌دهد.
- در صورت ورود پول جدید و افزایش ارزش معاملات به بالای 9 هزار میلیارد تومان، ممکن است شاخص کل به صورت متعادل رو به مثبت حرکت کند.
3. ورود پول به صندوق‌های طلا و اوراق: ادامه خواهد داشت
دلیل اصلی:
- رشد قیمت اونس طلا: برگشت اونس به کانال 2900 دلاری و همچنین تثبیت نرخ دلار در محدوده 52 هزار تومان، باعث شده که صندوق‌های طلا جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران داشته باشند.
- افزایش نرخ اوراق: سود بالای اوراق اخزا به بیش از 35 درصد، باعث شده که سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز، بازار سهام را ترک کرده و به سمت اوراق حرکت کنند.
پیش بینی:
- تا زمانی که نرخ اوراق بالاست و قیمت طلا در مسیر صعودی است، خروج نقدینگی از بازار سهام به سمت این بازارها ادامه خواهد داشت.
- ورود 1300 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های طلا در روز چهارشنبه، نشان می‌دهد که این روند در روز شنبه نیز ادامه خواهد یافت.
4. صنایع پیشتاز: خودرویی‌ها و بانکی‌ها به دلیل شایعات مثبت
الف) گروه خودرویی:
- شایعات واگذاری سهام دولت در ایران‌خودرو: این شایعه باعث شده که سهام خودرویی‌ها مورد توجه خریداران قرار گیرد. اگر این شایعات به واقعیت نزدیک شود، می‌تواند به طور موقت تقاضا را در این گروه افزایش دهد.
- تحلیل تکنیکال: بسیاری از نمادهای خودرویی در سطوح حمایتی قرار دارند و در صورت ورود پول، می‌توانند رشد کوتاه‌مدتی را تجربه کنند.
ب) گروه بانکی:
- افزایش نرخ سود: به نفع بانک‌هاست، زیرا حاشیه سود تسهیلات آنها را افزایش می‌دهد.
- شایعات افزایش سرمایه: برخی شایعات در خصوص افزایش سرمایه بانک‌های بزرگ، می‌تواند باعث رشد نمادهای بانکی شود.
پیش بینی:
- صنایع خودرویی و بانکی: احتمالاً به دلیل شایعات مثبت و ورود پول هوشمند، متعادل رو به مثبت خواهند بود.
- صنایع پتروشیمی و فلزات: به دلیل افزایش نرخ بهره و کاهش قیمت دلار، احتمالاً متعادل رو به منفی خواهند بود.
5. روانشناسی بازار و رفتار معامله‌گران
الف) عدم اطمینان و ریسک‌گریزی:
- نبود وزیر اقتصاد: تا زمانی که وزیر جدید معرفی نشود، فضای عدم اطمینان در بازار حاکم خواهد بود و خریداران دست به عصا معامله خواهند کرد.
- ترس از افت بیشتر: بسیاری از معامله‌گران ترجیح می‌دهند فعلاً نقد بمانند و تا مشخص شدن وضعیت بازار، وارد معاملات سنگین نشوند.
ب) رفتار بازارساز و صندوق‌های تثبیت:
- اگر بازارسازها و صندوق‌های تثبیت در روز شنبه سفارش‌های حمایتی روی تابلو بچینند، می‌توانند از افت‌های شدید جلوگیری کنند.
- حمایت از نمادهای شاخص‌ساز: نمادهایی مانند فارس، فولاد، فملی در صورتی که با حمایت مواجه شوند، می‌توانند مانع از ریزش شدید شاخص کل شوند.
پیش بینی:
- در صورت نبود حمایت بازارسازها، احتمالاً شاخص کل تا سطح 2 میلیون و 780 هزار واحدی افت خواهد کرد.
- در صورت ورود پول هوشمند و حمایت از نمادهای شاخص‌ساز، شاخص کل می‌تواند در محدوده 2 میلیون و 800 تا 2 میلیون و 820 هزار واحدی باقی بماند.
جمع بندی پیش بینی بورس شنبه 18 اسفند 1403
روند کلی بازار: متعادل رو به منفی
- شاخص کل: احتمال افت تا 2 میلیون و 780 هزار واحدی
- ارزش معاملات: کمتر از 9 هزار میلیارد تومان
- صنایع پیشتاز: خودرویی‌ها و بانکی‌ها متعادل رو به مثبت؛ پتروشیمی و فلزات متعادل رو به منفی
- ورود پول به صندوق‌های طلا: ادامه خواهد داشت به دلیل رشد قیمت طلا و اونس جهانی.
در مجموع، با توجه به افزایش نرخ اوراق، عدم معرفی وزیر جدید اقتصاد، خروج پول به سمت طلا و اوراق و همچنین ترس از ادامه سیاست‌های انقباضی، بازار سهام در روز شنبه 18 اسفند 1403 احتمالاً روندی نوسانی و رو به منفی خواهد داشت. تنها در صورتی که اخبار مثبت غیرمنتظره‌ای به بازار مخابره شود، می‌توان به بازگشت شاخص و بهبود وضعیت امیدوار بود.
جمع بندی:
بازار سهام در روز شنبه 18 اسفند 1403 احتمالاً متعادل رو به منفی خواهد بود. افزایش نرخ اوراق اخزا، عدم شفافیت در سیاست‌های اقتصادی دولت، و خروج نقدینگی به سمت طلا و اوراق، سیگنال‌های منفی به بازار مخابره می‌کنند. در این شرایط، صنایع خودرویی و بانکی می‌توانند به دلیل شایعات مثبت مورد توجه قرار گیرند، اما در مجموع، بازار به دلیل ابهامات سیاسی و اقتصادی احتمالاً درگیر نوسانات شدید خواهد بود