به گزارش کیان آنلاین، ریسک های تأمین مالی جمعی یکی از مهم ترین جنبه هایی است که سرمایه گذاران در ایران کمتر به آن توجه می کنند. اگرچه این مدل سرمایه گذاری می‌تواند فرصت های جذابی ارائه دهد، اما با ریسک های پنهانی همراه است که نادیده گرفتن آن ها ممکن است به ضررهای سنگین منجر شود.
سرمایه گذاری از طریق تأمین مالی جمعی (Crowdfunding) به ویژه در بازارهای نوپا مثل ایران می‌تواند فرصت های جذابی برای سرمایه گذاران ایجاد کند، اما در عین حال با ریسک های پنهانی همراه است که ممکن است به راحتی شناسایی نشوند. در ادامه به برخی از این ریسک ها اشاره می کنم:
۱. ریسک کلاهبرداری و سوء استفاده
توضیح: یکی از خطرات اصلی تأمین مالی جمعی، کلاهبرداری و سوءاستفاده از سرمایه گذاران است. برخی پروژه‌ها ممکن است فقط برای جذب سرمایه ساخته شده و هیچ هدف واقعی در پشت آن‌ها وجود نداشته باشد.
چگونگی پنهان بودن: در مراحل اولیه، ممکن است پروژه‌ها به ظاهر حرفه‌ای و شفاف به نظر برسند، اما اطلاعات فنی یا مالی ناقص یا گمراه‌کننده باشد.
۲. ریسک عدم تحقق وعده های پروژه
توضیح: بسیاری از پروژه‌ها در تأمین مالی جمعی وعده سود یا نتایج خاصی می‌دهند که در عمل ممکن است قابل دستیابی نباشند.
چگونگی پنهان بودن: بنیان‌گذاران ممکن است وعده‌های خوشایند بدهند، اما در عمل مشکلات اجرایی و فنی زیادی وجود داشته باشد که مانع از تحقق آن‌ها شود.
۳. ریسک نقدشوندگی پایین
توضیح: در بسیاری از مدل های تأمین مالی جمعی، به ویژه در پروژه‌های سهام‌محور، ممکن است نقدشوندگی پایین باشد. این یعنی شما ممکن است نتوانید سرمایه‌گذاری خود را به راحتی بفروشید یا از آن خارج شوید.
چگونگی پنهان بودن: بعضی از پلتفرم‌ها ممکن است در ابتدا شرایط جذاب برای سرمایه‌گذاری ارائه دهند، اما در نهایت به دلیل محدودیت‌های بازار یا عدم توسعه پروژه، نمی‌توانید سرمایه‌گذاری خود را نقد کنید.
۴. ریسک مشکلات حقوقی و قانونی
توضیح: تأمین مالی جمعی در بسیاری از کشورها هنوز به‌طور کامل تحت پوشش قوانین و مقررات نیست. این ممکن است باعث مشکلات حقوقی برای سرمایه‌گذاران یا بنیان‌گذاران پروژه‌ها شود.
چگونگی پنهان بودن: قوانین و مقررات به‌طور کامل مشخص نشده و ممکن است سرمایه‌گذاران از حقوق قانونی خود بی‌خبر باشند. همچنین، برخی پروژه‌ها ممکن است بدون اطلاع از موانع قانونی شروع شوند.
۵. ریسک وابستگی به بنیان گذاران
توضیح: اگر پروژه به شدت به شخص یا تیم خاصی وابسته باشد (برای مثال، تیمی که تجربه یا تخصص خاصی دارد)، هرگونه مشکل شخصی یا حرفه‌ای برای این افراد می‌تواند تاثیر منفی بر پروژه بگذارد.
چگونگی پنهان بودن: ممکن است به نظر برسد که پروژه به خوبی پیش می‌رود، اما در صورت بروز مشکلات برای بنیان‌گذاران، تمام پروژه می‌تواند متوقف یا به‌طور ناگهانی تغییر مسیر دهد.
۶. ریسک مرتبط با بازار و رقابت
توضیح: برخی پروژه‌ها ممکن است در شرایط رقابتی دشواری قرار گیرند که بر موفقیت آن‌ها تأثیر می‌گذارد. عدم توانایی در رقابت با رقبای بزرگ‌تر یا نوآورتر ممکن است منجر به شکست پروژه شود.
چگونگی پنهان بودن: ممکن است شما به سرعت به یک پروژه جذاب و با پتانسیل بالا علاقه‌مند شوید، اما از شرایط واقعی بازار و چالش‌های رقابتی آن بی‌اطلاع باشید.
۷. ریسک تغییرات بازار و شرایط اقتصادی
توضیح: شرایط اقتصادی و بازار می‌تواند به‌طور غیرمنتظره‌ای تغییر کند. این تغییرات می‌تواند تاثیر زیادی بر موفقیت پروژه‌ها داشته باشد، به‌ویژه در شرایط تورمی یا رکود اقتصادی.
چگونگی پنهان بودن: پروژه‌ها ممکن است در ابتدای کار پیش‌بینی‌هایی از موفقیت‌های مالی داشته باشند، اما تغییرات غیرمنتظره در بازار می‌تواند تاثیر منفی بر عملکرد آن‌ها بگذارد.
۸. ریسک فناوری و زیرساخت
توضیح: برخی پروژه های تأمین مالی جمعی ممکن است وابسته به فناوری‌های جدید یا نوآورانه‌ای باشند که در مرحله آزمایشی یا توسعه قرار دارند. مشکلات در توسعه یا استقرار این فناوری‌ها می‌تواند منجر به شکست پروژه شود.
چگونگی پنهان بودن: به‌ویژه در پروژه‌های فناوری، ممکن است مشکلات فنی و زیرساختی که سرمایه‌گذار از آن‌ها بی‌خبر است، مانع از موفقیت پروژه شود.
۹. ریسک اطلاعات نادرست یا ناکافی
توضیح: بسیاری از پروژه‌ها ممکن است اطلاعات ناقص یا نادرستی را در پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی منتشر کنند تا جذب سرمایه کنند. این اطلاعات ممکن است به اشتباه بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارد.
چگونگی پنهان بودن: پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی ممکن است فاقد سیستم‌های نظارتی قوی برای بررسی اطلاعات پروژه‌ها باشند، که این امر می‌تواند به گمراهی سرمایه‌گذاران منجر شود.
۱۰. ریسک وابستگی به یک یا چند سرمایه گذار کلیدی
توضیح: در برخی از پروژه‌ها، ممکن است موفقیت پروژه به تأمین منابع مالی از سوی تعداد کمی از سرمایه‌گذاران وابسته باشد. در صورتی که این افراد از پروژه خارج شوند، پروژه ممکن است با مشکل مواجه شود.
چگونگی پنهان بودن: سرمایه‌گذاران معمولاً تنها به اطلاعات اولیه و وعده‌های پلتفرم‌ها توجه می‌کنند و از وابستگی‌های مالی و منابع کلیدی که ممکن است در آینده مشکلات ایجاد کند، بی‌خبر هستند.
نتیجه گیری:
سرمایه گذاری در تأمین مالی جمعی می‌تواند با فرصت های زیادی همراه باشد، اما مهم است که به ریسک های پنهان توجه کنید. درک دقیق از پروژه‌ها، ارزیابی مستندات قانونی و فنی، بررسی شفافیت اطلاعات و انتخاب پلتفرم‌های معتبر می‌تواند به شما کمک کند که این ریسک‌ها را کاهش دهید.
نویسنده: مونا حاجی علی اصغر (کارشناس ارشد اقتصادی و تامین مالی)