به گزارش کیان آنلاین، در دنیای امروز، رمز ارزها و فناوری بلاکچین به یکی از محورهای اصلی تحول در سیستم های مالی جهانی تبدیل شده اند. این تحولات نه تنها به بازارهای مالی سنتی رخنه کرده اند، بلکه توانسته اند چشم اندازهای جدیدی را در سرمایه گذاری های بلندمدت و مدیریت مالی ایجاد کنند. در مصاحبه اختصاصی کیان آنلاین با مجید عبدالحمیدی، به تحلیل جایگاه رمزارزها و فناوری بلاکچین در بازارهای مالی جهانی خواهیم پرداخت و چالش ها و فرصت های آن ها در بازار ایران و جهان را بررسی خواهیم کرد.
تحول سیستم های مالی جهانی با رمزارزها و فناوری بلاکچین
رمز ارزها و فناوری بلاکچین طی دهه گذشته به یکی از پیشروترین تحولات در سیستم های مالی جهانی تبدیل شده اند. گسترش استفاده از بلاکچین (Blockchain) به عنوان یک فناوری غیرمتمرکز و شفاف، امکان ایجاد سیستم های مالی نوآورانه، کاهش وابستگی به واسطه های مالی سنتی و افزایش امنیت تراکنش ها را فراهم کرده است.
I. پذیرش جهانی رمز ارزها و صندوق های سرمایه گذاری مرتبط
رمز ارزها در سال های اخیر، از یک طبقه دارایی پرریسک و سفته بازانه به یک ابزار سرمایه گذاری مشروع و رسمی در اقتصادهای پیشرفته تبدیل شده اند. بسیاری از کشورها و مؤسسات مالی، رمز ارزها را در قالب صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (Crypto ETFs) وارد بازارهای رسمی کرده اند.
-
تأیید ETF های بیت کوین نقدی در ایالات متحده (ژانویه ۲۰۲۴):
تأیید اولین صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس (ETF) برای بیت کوین نقدی توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، نقطه عطفی در پذیرش نهادی این دارایی محسوب می شود. این اقدام باعث شده است که سرمایه گذاران کلان و نهادی بتوانند بدون نیاز به خرید مستقیم بیت کوین، از طریق بازارهای بورس سنتی، در این دارایی سرمایه گذاری کنند. نتیجه این تصمیم، افزایش ورود سرمایه های بزرگ، کاهش نوسانات شدید و تقویت مشروعیت بیت کوین به‌عنوان یک دارایی سرمایه گذاری بلندمدت بوده است. -
اقدامات سایر کشورها برای تنظیم مقررات رمزارزها:
- اتحادیه اروپا از طریق مقررات MiCA (Markets in Crypto-Assets) در حال استانداردسازی فعالیت های رمزارزی و ایجاد یک چارچوب قانونی شفاف برای آن ها است.
- چین هرچند تجارت رمز ارزها را ممنوع کرده، اما با توسعه یوان دیجیتال (CBDC) و فناوری بلاکچین برای بانکداری دیجیتال، به یکی از پیشروان تحول مالی دیجیتال تبدیل شده است.
- امارات متحده عربی و سنگاپور با ارائه قوانین حمایتی برای صرافی های رمز ارزی و فایننس غیرمتمرکز (DeFi)، به مراکز مهم توسعه بلاکچین و رمزارز در آسیا تبدیل شده اند.
II. فناوری بلاکچین: زیرساخت تحول بازارهای مالی
بلاکچین به عنوان یک دفترکل توزیع شده (Distributed Ledger Technology – DLT)، زیرساخت اصلی رمز ارزها و بسیاری از پروژه های مالی نوین محسوب می شود. اما کاربرد آن تنها به رمز ارزها محدود نمی‌شود و در حوزه‌های بانکداری، بازار سرمایه، قراردادهای هوشمند و حتی اقتصاد دیجیتال دولتی نیز مورد استفاده قرار می گیرد.
-
غیرمتمرکزسازی بازارهای مالی (DeFi – Decentralized Finance):
بلاکچین زمینه ساز ظهور فایننس غیرمتمرکز (DeFi) شده است. در این سیستم، کاربران می توانند بدون نیاز به واسطه هایی مانند بانک‌ها یا کارگزاری ها، وام دریافت کنند، معاملات مالی انجام دهند یا دارایی های خود را مدیریت کنند.
DeFi در حال دگرگون کردن ساختار مالی جهانی است، زیرا با استفاده از قراردادهای هوشمند (Smart Contracts) بر بستر بلاکچین، تراکنش های مالی شفاف، سریع و ارزان تر از سیستم های سنتی انجام می شوند.
-
تأثیر بلاکچین بر بورس و اوراق بهادار:
فناوری بلاکچین در حال ورود به بازارهای سرمایه و بورس های سنتی است. برخی از بورس های جهانی، در حال توسعه زیرساخت های معاملاتی مبتنی بر بلاکچین هستند که می تواند فرایند تسویه حساب را تسریع کرده، هزینه های اجرایی را کاهش داده و امنیت داده های مالی را افزایش دهد.
-
استیبل کوین ها و تأثیر آن ها بر سیستم پولی:
استیبل کوین ها (Stablecoins) به عنوان یکی از کاربردهای کلیدی بلاکچین، نقش مهمی در سیستم مالی جهانی ایفا می‌کنند. استیبل کوین هایی مانند تتر (USDT) و USDC، امکان انجام پرداخت های بین المللی سریع و بدون نیاز به سیستم های بانکی سنتی را فراهم کرده اند. این قابلیت، به ویژه در کشورهایی که با محدودیت های ارزی و بانکی مواجه هستند، مورد توجه سرمایه گذاران و کسب و کارها قرار گرفته است.
III. نقش رمز ارزها در اقتصاد ایران
در ایران، به دلیل تحریم های بین المللی و محدودیت های بانکی، رمز ارزها به عنوان ابزاری برای تجارت بین المللی و مدیریت سرمایه مورد استفاده قرار گرفته اند.
-
نقل و انتقالات مالی بین المللی و کاهش وابستگی به سیستم بانکی سنتی:
بسیاری از کسب و کارهای ایرانی از رمز ارزها، به ویژه استیبل کوین هایی مانند USDT، برای دور زدن محدودیت های بانکی و انجام پرداخت های بین المللی استفاده می کنند. این امر موجب شده است که برخی شرکت ها، از شبکه های بلاکچین مانند اتریوم، ترون و بایننس اسمارت چین به عنوان جایگزینی برای سیستم بانکی سنتی بهره ببرند.
-
ماینینگ رمز ارزها و کسب درآمد ارزی:
ایران یکی از کشورهایی است که در زمینه استخراج رمز ارز (Crypto Mining) فعالیت گسترده ای دارد. با توجه به هزینه پایین انرژی در ایران، صنعت ماینینگ به منبعی برای کسب درآمد ارزی و جذب نقدینگی از بازارهای بین المللی تبدیل شده است. با این حال، نبود چارچوب نظارتی شفاف و محدودیت های دولتی بر فعالیت های ماینینگ، همچنان از چالش های این صنعت محسوب می شود.
جمع بندی و آینده رمز ارزها و بلاکچین در اقتصاد جهانی
- پذیرش رمز ارزها در بازارهای مالی سنتی، از طریق ابزارهایی مانند ETF های رمز ارزی، در حال افزایش است و موجب کاهش نوسانات بازار شده است.
- فناوری بلاکچین به‌عنوان زیرساخت تحول سیستم مالی جهانی، در حال گسترش به حوزه‌های بورس، بانکداری و تجارت بین المللی است.
- کشورهای پیشرو، در حال تدوین مقرراتی برای یکپارچه‌سازی رمز ارزها و فناوری بلاکچین با اقتصاد دیجیتال خود هستند.
- در ایران، رمزارزها به‌عنوان یک ابزار برای تجارت بین المللی و مدیریت سرمایه، اهمیت ویژه ای پیدا کرده‌اند، اما چالش های قانونی و نظارتی همچنان پابرجاست.